CICLO DE CONVERSÃO MONETÁRIA

O ciclo de conversão de caixa (CCC) é uma medida chave da liquidez das pequenas empresas. O ciclo de conversão de caixa é o número de dias entre o pagamento das matérias-primas ou mercadorias a serem revendidas e o recebimento do dinheiro da venda das mercadorias feitas dessa matéria-prima ou compradas para revenda. O ciclo de conversão de caixa mede o tempo entre o desembolso de caixa e a recuperação de caixa. O ciclo é uma medida do tempo que os fundos ficam presos no ciclo. A medida CCC ilustra a rapidez com que uma empresa pode converter seus produtos em dinheiro por meio de vendas. Quanto mais curto o ciclo, mais capital de giro uma empresa gera e menos precisa de empréstimos.

A gestão eficaz do ciclo de conversão de dinheiro é fundamental para os proprietários de pequenas empresas. Na verdade, o CCC é citado por economistas e consultores de negócios como uma das medidas mais verdadeiras da saúde dos negócios, especialmente durante os períodos de crescimento. Outros índices e medidas frequentemente usados da atividade de uma empresa podem não fornecer aviso prévio de um problema de fluxo de caixa, bem como o CCC. Por exemplo, os índices atuais e rápidos são populares entre as empresas e seus banqueiros. No entanto, em um período em que as cobranças diminuíram, o giro dos ativos tornou-se lento e os fornecedores não estenderam os prazos além dos limites previamente acordados, uma combinação claramente preocupante, a relação atual provavelmente pareceria boa. Ao mesmo tempo, o índice de liquidez imediata pode até apresentar melhora ou permanecer estável, mesmo que a empresa esteja, de fato, com necessidade substancial de capital de giro. Isso acontece devido às limitações dos índices atuais e de curto prazo orientados para o balanço patrimonial. Esses índices frequentemente usados não funcionam bem em uma empresa que está passando por um período de mudanças rápidas e dinâmicas.

Em vez das medições potencialmente enganosas mencionadas acima, os proprietários de pequenas empresas devem considerar o uso do ciclo de conversão de caixa, que fornece uma leitura mais precisa da pressão do capital de giro sobre o fluxo de caixa. O objetivo é manter o CCC o mais baixo possível. Durante os períodos de crescimento, o objetivo deve ser o de se esforçar para manter um CCC constante. A menos que as políticas de estoque, crédito ou fornecedor mudem, o crescimento rápido não deve causar o aumento do CCC. A facilidade com que esse índice pode ser calculado o torna uma medida ainda mais atraente para rastrear as operações de uma empresa e gerenciar o fluxo de caixa.

Os ciclos de conversão de caixa para pequenas empresas são baseados em quatro fatores centrais: 1) o número de dias que os clientes levam para pagar o que devem; 2) o número de dias que a empresa leva para fazer seu produto (ou concluir seu serviço); 3) o número de dias que o produto (ou serviço) permanece no estoque antes de ser vendido; 4) o tempo que a pequena empresa tem para pagar seus fornecedores. As seguintes fórmulas podem ser usadas para determinar esses fatores:

Dias de contas a receber - divida o saldo de contas a receber pelas vendas dos últimos 12 meses e multiplique o resultado por 365 (o número de dias em um ano).
Dias de estoque - pegue o saldo do estoque, divida-o pelo custo dos produtos vendidos dos últimos 12 meses e multiplique o resultado por 365.
Dias de contas a pagar - pegue o saldo de contas a pagar da empresa, divida-o pelo custo dos produtos vendidos dos últimos 12 meses e multiplique o valor resultante por 365.

Assim que o proprietário de uma pequena empresa tiver esses números em mãos, ele poderá determinar o ciclo de conversão de caixa da empresa adicionando os dias de recebimento aos dias de produção e estoque e, em seguida, subtraindo os dias de pagamento. Isso representará o número de dias que o caixa de uma empresa ficará empatado e é a primeira etapa para calcular quanto dinheiro a empresa deseja garantir para sua linha de crédito rotativo.