Uma demonstração de fluxo de caixa é um relatório financeiro que descreve as fontes de caixa de uma empresa e como esse caixa foi gasto durante um período de tempo especificado. Não inclui itens não monetários, como depreciação. Isso o torna útil para determinar a viabilidade de curto prazo de uma empresa, especialmente sua capacidade de pagar contas. Como o gerenciamento do fluxo de caixa é tão crucial para as empresas e, em particular, as pequenas empresas, a maioria dos analistas recomenda que um empreendedor estude uma demonstração do fluxo de caixa pelo menos a cada trimestre.
A demonstração do fluxo de caixa é semelhante à demonstração do resultado, pois registra o desempenho de uma empresa durante um período de tempo especificado. A diferença entre os dois é que a demonstração do resultado também leva em consideração alguns itens contábeis que não envolvem caixa, como a depreciação. A demonstração do fluxo de caixa elimina tudo isso e mostra exatamente quanto dinheiro real a empresa gerou. As declarações de fluxo de caixa mostram o desempenho das empresas no gerenciamento de entradas e saídas de caixa. Ele fornece uma imagem mais nítida da capacidade de uma empresa de pagar aos credores e financiar o crescimento.
É perfeitamente possível que uma empresa que se mostra lucrativa de acordo com os padrões contábeis falhe se não houver caixa suficiente para pagar as contas. A comparação do valor de caixa gerado com a dívida pendente, conhecido como 'índice de fluxo de caixa operacional', ilustra a capacidade da empresa de atender seus empréstimos e pagamentos de juros. Se uma ligeira queda no fluxo de caixa trimestral de uma empresa prejudicar sua capacidade de fazer pagamentos de empréstimos, essa empresa estará em uma posição mais arriscada do que outra com menos receita líquida, mas um nível de fluxo de caixa mais forte.
Ao contrário das muitas maneiras pelas quais os lucros relatados podem ser apresentados, há pouco que uma empresa possa fazer para manipular sua situação de caixa. Salvo qualquer fraude absoluta, a demonstração do fluxo de caixa conta toda a história. A empresa tem caixa ou não. Os analistas examinarão de perto a demonstração do fluxo de caixa de qualquer empresa para compreender sua saúde geral.
PARTES DA DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA
As declarações de fluxo de caixa classificam os recebimentos e pagamentos de caixa conforme sejam decorrentes de atividades operacionais, de investimento ou de financiamento. Uma demonstração de fluxo de caixa é dividida em seções por essas mesmas três áreas funcionais dentro da empresa:
• Dinheiro de Operações - este é o caixa gerado pelas operações comerciais do dia-a-dia.
• Dinheiro de Investimento - caixa usado para investir em ativos, bem como o produto da venda de outros negócios, equipamentos ou outros ativos de longo prazo.
• Dinheiro de Financiamento - dinheiro pago ou recebido pela emissão e empréstimo de fundos. Esta seção também inclui dividendos pagos. (Embora às vezes seja listado em caixa de operações.)
• Aumento líquido ou redução em dinheiro - os aumentos em dinheiro do ano anterior serão lançados normalmente e os decréscimos em dinheiro são normalmente registrados entre (colchetes).
Embora as declarações de fluxo de caixa possam variar um pouco, todas apresentam dados nas quatro seções listadas aqui.
CLASSIFICAÇÕES DE RECEITOS E PAGAMENTOS EM DINHEIRO
Dinheiro de Financiamento
No início do ciclo de vida de uma empresa, uma pessoa ou grupo de pessoas tem uma ideia para uma nova empresa. O dinheiro inicial vem dos proprietários ou é emprestado pelos proprietários. É assim que a nova empresa é 'financiada'. O dinheiro que os proprietários colocam na empresa é classificado como uma atividade de financiamento. Geralmente, qualquer item que seria classificado no balanço patrimonial como um passivo de longo prazo ou um patrimônio líquido seria um candidato para classificação como uma atividade de financiamento.
Dinheiro de Investimento
Os proprietários ou gerentes da empresa usam os fundos iniciais para comprar equipamentos ou outros ativos de que precisam para administrar a empresa. Em outras palavras, eles investem. A compra de imobilizado e outros ativos produtivos é classificada como atividade de investimento. Às vezes, uma empresa tem caixa próprio suficiente para emprestar dinheiro a outra empresa. Isso também seria classificado como uma atividade de investimento. Geralmente, qualquer item que seria classificado no balanço patrimonial como um ativo de longo prazo seria um candidato para classificação como uma atividade de investimento.
Dinheiro de Operações
Agora a empresa pode começar a fazer negócios. Ela obteve os fundos e comprou o equipamento e outros ativos de que precisa para operar. Ele começa a vender mercadorias ou serviços e fazer pagamentos de aluguel, suprimentos, impostos e todos os outros custos de fazer negócios. Todas as entradas e saídas de caixa associadas à realização do trabalho para o qual a empresa foi criada seriam classificadas como uma atividade operacional. Em geral, se uma atividade aparecer na demonstração do resultado da empresa, ela é candidata à seção operacional da demonstração do fluxo de caixa.
Métodos de preparação da demonstração do fluxo de caixa
Em novembro de 1987, o Conselho de Normas de Contabilidade Financeira (FASB) emitiu uma 'Declaração de Normas de Contabilidade Financeira' que exigia que as empresas emitissem uma demonstração do fluxo de caixa em vez de uma demonstração das mudanças na posição financeira. Existem dois métodos para preparar e apresentar esta declaração, o método direto e o método indireto. O FASB incentiva, mas não exige, o uso do método direto para relatar. Os dois métodos de relatório afetam a apresentação da seção operacional apenas. As seções de investimento e financiamento são apresentadas da mesma maneira, independentemente dos métodos de apresentação.
Método direto
O método direto, também chamado de método de demonstração de resultados, relata as principais classes de recebimentos e pagamentos operacionais de caixa. O uso desse método de preparação de um demonstrativo de caixa começa com o dinheiro recebido e, em seguida, subtrai o dinheiro gasto para calcular o fluxo de caixa líquido. A depreciação é totalmente excluída porque, embora seja uma despesa que afeta o lucro líquido, não é dinheiro gasto ou recebido.
Método Indireto
Este método, também chamado de método de reconciliação, tem como foco o lucro líquido e o fluxo de caixa líquido das operações. Usando este método, começa-se com o lucro líquido, acrescenta-se a depreciação e, em seguida, calcula-se as alterações nos itens do balanço patrimonial. O resultado final é o mesmo fluxo de caixa líquido produzido pelo método direto. O método indireto adiciona depreciação à equação porque começou com o lucro líquido, do qual a depreciação foi subtraída como despesa. Independentemente de se o método direto ou indireto é usado, a seção operacional da demonstração do fluxo de caixa termina com o caixa líquido fornecido (usado) pelas atividades operacionais. Este é o item de linha mais importante na demonstração do fluxo de caixa. Uma empresa deve gerar caixa suficiente com as operações para sustentar sua atividade empresarial. Se uma empresa precisa continuamente tomar empréstimos ou obter capitalização adicional do investidor para sobreviver, a existência de longo prazo da empresa está em risco.
PLANILHAS DE FLUXO DE CAIXA ONLINE
A obtenção de um fluxo de caixa positivo não vem por acaso. Você tem que trabalhar nisso. Você precisa analisar e gerenciar seu fluxo de caixa para controlar de forma mais eficaz a entrada e a saída de caixa. A U.S. Small Business Administration recomenda realizar uma análise de fluxo de caixa para garantir que você tenha dinheiro suficiente a cada mês para cobrir suas obrigações no mês seguinte. O SBA tem um planilha de fluxo de caixa livre você pode usar. Além disso, a maioria dos pacotes de software de contabilidade voltados para pequenas e médias empresas - como Quickbooks irá ajudá-lo a produzir uma demonstração do fluxo de caixa. Existem também outros sites que oferecem modelos gratuitos, incluindo Winsmark Business Solutions e Estoque .
SEÇÕES DE FINANCIAMENTO E INVESTIMENTO
Os fluxos de caixa, de entrada e saída, resultantes de atividades de financiamento e investimento são listados da mesma forma, quer seja o método direto ou indireto de apresentação.
Fluxos de caixa de investimentos
Os principais itens de linha nesta seção da demonstração do fluxo de caixa são os seguintes:
• Despesas de capital. Este valor representa o dinheiro gasto em itens que duram muito tempo, como imobilizado. Quando os gastos de capital aumentam, geralmente significa que a empresa está se expandindo.
• Receitas de investimento. Muitas vezes, as empresas pegam parte de seu caixa excedente e o investem em um esforço para obter um retorno melhor do que em uma conta de poupança ou fundo do mercado monetário. Esta figura mostra o quanto a empresa ganhou ou perdeu com esses investimentos.
• Compras ou vendas de negócios. Este valor inclui todo o dinheiro que a empresa ganhou com a compra ou venda de negócios subsidiários e, às vezes, aparecerá na seção de fluxos de caixa de atividades operacionais, e não aqui. Fluxos de caixa de financiamento Os principais itens de linha nesta seção da demonstração do fluxo de caixa incluem coisas como:
• Dividendos pagos. Este valor é o valor total em dólares que a empresa pagou em dividendos durante o período de tempo especificado.
• Emissão / compra de ações ordinárias. Este é um número importante porque indica como uma empresa está financiando suas atividades. Empresas novas e de rápido crescimento freqüentemente emitem novas ações e diluem o valor das ações existentes ao fazê-lo. Essa prática, no entanto, dá dinheiro para a expansão da empresa. Posteriormente, quando a empresa estiver mais consolidada, poderá recomprar as suas próprias ações e, assim, aumentar o valor das ações existentes.
• Emissão / amortização de dívidas. Esse número informa se a empresa pediu dinheiro emprestado durante o período ou reembolsou o dinheiro que havia emprestado anteriormente. O empréstimo é a principal alternativa à emissão de ações como forma de as empresas levantarem capital.
A demonstração do fluxo de caixa é a mais nova das três demonstrações financeiras fundamentais preparadas pela maioria das empresas e devem ser arquivadas na Comissão de Valores Mobiliários por todas as empresas de capital aberto. A maioria dos componentes que apresenta também são relatados, embora muitas vezes em um formato diferente, em uma das outras demonstrações, seja a Demonstração de Resultados ou o Balanço. No entanto, oferece ao administrador, investidor, credor e fornecedor de uma empresa uma visão de como ela está cumprindo suas obrigações de curto prazo, independentemente de a empresa estar ou não gerando receita.
BIBLIOGRAFIA
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