A margem de lucro é uma medida contábil projetada para avaliar a saúde financeira de uma empresa ou indústria. Em geral, é definido como a relação entre os lucros obtidos e as receitas (ou custos) de vendas totais durante um período definido. A margem de lucro é uma medida da quantidade de lucro acumulado para uma empresa com a venda de um produto ou serviço. Também fornece uma indicação de eficiência, pois captura a quantidade de excedente gerado por unidade do produto ou serviço vendido. Para gerar uma margem de lucro considerável, uma empresa deve operar de forma eficiente o suficiente para recuperar não apenas os custos do produto ou serviço vendido, despesas operacionais e os custos da dívida, mas também fornecer uma compensação para seus proprietários em troca de sua aceitação de risco.
Como exemplo de cálculo de margem de lucro, suponha que a empresa A tenha um lucro de $ 10 com a venda de um aparelho de televisão de $ 100. Dividindo o valor em dólares dos ganhos pelo custo do produto, a margem de lucro dessa empresa seria de 0,10 ou 10%, o que significa que cada dólar de vendas gerou uma média de dez centavos de lucro. Assim, a margem de lucro é muito importante como medida do sucesso competitivo de um negócio, pois captura os custos unitários da empresa.
Um produtor de baixo custo em uma indústria geralmente teria uma margem de lucro maior. Uma vez que as empresas tendem a vender o mesmo produto por aproximadamente o mesmo preço (ajustado para diferenças de qualidade), custos mais baixos seriam refletidos em uma margem de lucro mais alta. As empresas de custo mais baixo também têm uma vantagem estratégica em uma guerra de preços competitivos: elas têm a capacidade de reduzir seus concorrentes cortando preços a fim de ganhar participação no mercado e, potencialmente, tirar do mercado as empresas de custo mais alto.
As empresas existem claramente para expandir seus lucros. Mas, embora seja desejável aumentar o valor absoluto do lucro em dólares, ele tem um significado mínimo, a menos que esteja relacionado à sua fonte. É por isso que as empresas usam medidas como margem de lucro e taxa de lucro. A margem de lucro mede o fluxo de lucros durante algum período em comparação com os custos ou vendas incorridos no mesmo período. Assim, pode-se calcular a margem de lucro sobre os custos (lucros divididos pelos custos) ou a margem de lucro sobre as vendas (margem de lucro dividida pelas vendas).
Outras medidas específicas de margem de lucro geralmente calculadas pelas empresas incluem: 1) margem de lucro bruto - lucro bruto dividido pelas vendas líquidas, onde o lucro bruto é o dinheiro total que sobra após as vendas e as vendas líquidas são as receitas totais; e 2) margem de lucro líquido-; lucro líquido dividido pelas vendas líquidas, onde o lucro líquido (ou receita líquida) é o lucro após a dedução de custos como publicidade, marketing, pagamento de juros, pagamento de aluguéis e impostos. Esta última proporção, a mais comum, oscilou em torno de 5% em geral em todas as atividades de negócios.
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TAXA DE LUCRO
A margem de lucro está relacionada a outras medidas, como a taxa de lucro (às vezes chamada de taxa de retorno), que compreende várias medidas do montante do lucro obtido em relação ao montante total de capital investido (ou estoque de capital) necessário para gerar esse lucro. Assim, enquanto a margem de lucro mede o valor do lucro por unidade de vendas, a taxa de lucro sobre os ativos totais indica a eficiência do investimento total. Ou, dito de outra forma, enquanto a margem de lucro mede a quantidade de lucro por unidade de capital (trabalho, capital de giro e depreciação de instalações e equipamentos) consumida durante um determinado período, a taxa de lucro mede a quantidade de lucro por unidade de capital avançado (todo o estoque de capital necessário para a produção do bem).
Usando nosso exemplo anterior, se um investimento de $ 1.000 em instalações e equipamentos fosse necessário para produzir o aparelho de televisão de $ 100, uma margem de lucro de 10 por cento se traduziria em uma taxa de lucro sobre o investimento total de apenas 1 por cento. Assim, neste cenário, os custos unitários da empresa A são baixos o suficiente para gerar uma margem de lucro de 10% sobre o capital consumido (assumindo algum preço de mercado) para produzir o aparelho de TV; mas para atingir essa margem, um dispêndio de capital total de $ 1.000 deve ser feito.
A diferença entre a medida da margem de lucro e o conceito de taxa de lucro reside então na taxa em que o estoque de capital se deprecia e na taxa em que o processo de produção se repete, ou tempo de giro. No primeiro caso, se todo o estoque de capital de uma determinada empresa ou setor for completamente usado durante um ciclo de produção, a margem de lucro será exatamente igual à taxa de lucro. No caso do giro, se uma empresa conseguir dobrar a quantidade de vezes que o processo de produção se repete no mesmo período, então o dobro do lucro seria obtido sobre o mesmo capital investido, mesmo que a margem de lucro não se altere. Mais formalmente, a taxa de retorno = margem de lucro Ã-; vendas / ativos médios, onde os ativos médios são o estoque de capital total dividido pelo número de vezes que o processo de produção gira. Assim, a taxa de retorno pode ser aumentada aumentando a margem de lucro ou encurtando o ciclo de produção. É claro que isso dependerá em grande parte das condições de produção em determinados setores ou empresas.
Se os custos aumentam e os preços de venda não aumentam para acompanhar, a margem de lucro cai. Em tempos de retoma do ciclo de negócios, os preços tendem a subir; em desacelerações do ciclo de negócios, os preços tendem a cair. É claro que muitos fatores, e não apenas os custos, afetarão a margem de lucro; a saber, fatores específicos do setor relacionados a requisitos de investimento, preços, tipo de mercado e condições de produção (incluindo o tempo de giro da produção).
É importante que os pequenos empresários se lembrem de que gerar uma margem de lucro não garante que seu negócio esteja saudável ou que tenham dinheiro no banco. Em vez disso, uma pequena empresa deve ter um fluxo de caixa positivo para pagar suas contas e compensar seus funcionários. Para usar um valor de margem de lucro para determinar se uma empresa iniciante está indo bem, um empreendedor pode compará-lo ao retorno que estaria disponível em um banco ou outra oportunidade de investimento de baixo risco.
BIBLIOGRAFIA
Boone, Louis E. e David L. Kurtz. Marketing Contemporâneo 2005 . Thomson South-Western, 2005.
Pinson, Linda. Mantendo os livros: manutenção de registros básicos e contabilidade para pequenas empresas de sucesso . Dearborn Trade Publishing, 2004.
The Ultimate Small Business Guide: Um recurso para startups e empresas em crescimento. Livros básicos, 2004.
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