Por que a Fintech é uma das indústrias mais promissoras de 2015

Já se passaram cerca de duas décadas desde que uma empresa financeira realmente mudou o mundo. Inc. 500 empreendedores estão liderando um pacote de disruptivos, criados na sombra do PayPal, que transformarão sua relação comercial em dinheiro para sempre.

Bill Clerico é um solteiro despretensioso. Fraco, amigável e pálido como um codificador, ele não parece ser do tipo que se deleitaria com as humilhações rituais de um programa de namoro na TV. Mas por 44 minutos em 2011, você poderia encontrar Clerico no Bravo, apresentando seus looks ('uma ruivinha nerd'), sua startup de três anos ('Ninguém liga para uma empresa de software') e seu jogo de pegação ( 'Você realmente sabe como beijar?') Com algum escárnio sobre O Milionário Matchmaker . 'Eu era solteiro na época e pensei em hipotecar um pouco a dignidade pessoal para me conscientizar', diz Clerico. 'Não encontrou o amor.'

Esse foi apenas seu último esforço para fazer as pessoas notarem sua empresa de software de pagamentos, a WePay. Ele tentou recrutar royalties financeiros para startups, mas um pedido para se encontrar com o cofundador do PayPal, Peter Thiel, não deu em nada. Então Nós pagamos sequestrou alguma publicidade em uma conferência de desenvolvedores do PayPal, deixando cair um bloco de gelo de 600 libras - com notas de dólar dentro e uma mensagem sobre o PayPal 'congelando suas contas' - na entrada. Flertar desajeitadamente em reality shows foi apenas o próximo passo na campanha de Clerico para fazer sua empresa de processamento de pagamentos parecer mais atraente do que, bem, uma empresa de processamento de pagamentos.

'Não era um espaço interessante para se estar quando começamos', lembra Clerico. 'A opinião era que existem monopólios fortes lá em termos dos bancos existentes ... e ninguém construiu uma empresa de pagamentos de sucesso desde o PayPal.'

Com certeza é interessante hoje. Quatro anos depois, o co-fundador da Clerico e WePay, Rich Aberman, pode deixar tudo para trás. Com US $ 24,9 milhões em receita no ano passado - um aumento de 4.354,5% em relação a 2011 - a WePay (No. 62 na lista Inc. 500 das empresas privadas de crescimento mais rápido da América) é lucrativa e tem um total de US $ 75 milhões em dinheiro de investidor . A empresa de Redwood City, Califórnia, vale US $ 220 milhões, de acordo com a PitchBook.

WePay também está focado em um nicho de mercado em rápida evolução. Todas as doações de cartão de crédito que você tem feito em sites de crowdfunding, como GoFundMe ou CrowdRise, precisam ser processadas. O WePay lida com essa tarefa específica melhor do que a maioria. Isso torna a empresa preparada para crescer no mesmo ritmo rápido que seus clientes. Clerico diz que está a caminho de dobrar ou até triplicar os negócios este ano.

WePay é uma das muitas startups orientadas para finanças que dominam as classificações: Somente na categoria de serviços financeiros, quatro estão entre as 20 primeiras e 27 na lista geral, com uma receita combinada de US $ 850,7 milhões em 2014. Essas empresas estão entre as primeiras a perceber uma grande oportunidade de reinventar o setor de serviços financeiros. Essa indústria é atualmente o segundo maior alvo de perturbação, depois do setor de saúde, de acordo com uma pesquisa dos 500 CEOs da Inc. deste ano (veja 'Onde vivem as grandes oportunidades').

Há muito tempo visto como um setor altamente técnico e altamente regulamentado dominado por bancos gigantes que resistem à ruptura - exceto o colapso global ocasional - as finanças agora estão pegando uma onda empresarial. A demanda por serviços de iniciantes é forte, estimulada pela frustração generalizada com os grandes bancos; a oferta está crescendo, alimentada em parte por tipos financeiros ansiosos para fazer algo diferente do que trabalhar duro dentro dessas mesmas megacorporações. ('Não acho que ninguém goste de ser banqueiro de investimentos', ri Clerico, que cumpriu pena no Goldman Sachs e Jefferies.) E as baixas taxas de juros geraram capital, matéria-prima para muitas startups relacionadas a dinheiro, barato e abundante.

Talvez o mais importante, os clientes abraçaram a ideia, graças ao surgimento da economia móvel sob demanda. “O mundo está muito mais conectado hoje do que há 15 ou 20 anos. As ferramentas disponíveis - armazenamento barato, computação barata e análises maravilhosas - mudaram, o ambiente regulatório mudou e as pessoas estão muito mais confortáveis ​​gerenciando seu dinheiro e negócios online ', diz Pat Grady, sócio da Sequoia Capital . Sua empresa de capital de risco costuma fazer apostas neste mundo, com investimentos de PayPal a Square e Prosper (No. 86) - e Grady vê grandes oportunidades pela frente. 'Se você quiser sonhar um pouco, todo o sistema financeiro poderia ser refeito com as empresas que vemos hoje', diz ele.

E que alvo grande e gordo eles têm que refazer. O Goldman Sachs estima que os iniciantes podem roubar até US $ 4,7 trilhões em receita anual e US $ 470 bilhões em lucro de empresas de serviços financeiros estabelecidas. Mesmo uma fração de um ponto de participação de mercado representa um negócio significativo, então os investidores estão se entregando para apoiar novos participantes. Ou para entrar em si: o Goldman está tão impressionado com a fintech que está lançando sua própria operação de empréstimo online. Os capitalistas de risco investiram US $ 23,5 bilhões globalmente em fintech nos últimos dois anos, de acordo com estimativas do Santander, Oliver Wyman e Anthemis Group: 'Deste investimento, 27% foram em empréstimos ao consumidor, 23% em pagamentos e 16% em empréstimos comerciais ', escreveram os pesquisadores em um relatório recente, acrescentando:' As fintechs têm dois pontos de venda exclusivos: melhor uso dos dados e experiência do cliente sem atrito. '

Em alguns aspectos, a fintech está sendo revolucionada por empreendedores para empreendedores. Você pode obter seu próximo empréstimo comercial do Lending Club, OnDeck ou Kabbage, em vez de um banco que leva uma eternidade; em vez de procurar firmas de capital de risco ou outros investidores tradicionais, agora você pode procurar Kickstarter, Indie & shy; gogo ou CircleUp. As transações da sua empresa podem ser processadas com menos dores de cabeça por Square, Stripe ou WePay. E você pode gerenciar seu dinheiro automaticamente na Betterment ou Wealthfront e não pagar por consultoria de investimento que pode ou não superar o mercado. Você pode até mesmo começar a substituir o próprio dinheiro usando Coinbase, Circle e outras opções de moeda digital.

Na visão de empreendedores de fintech, como Rob Frohwein, CEO da plataforma de empréstimos para pequenas empresas Kabbage (nº 36), os empréstimos online 'não deveriam ser o lugar para onde você vai depois que os outros o rejeitam. Deve ser o primeiro lugar para onde você olha quando quer crescer. ' Advogado de tecnologia, Frohwein fundou a Kabbage com sede em Atlanta em 2009 com a veterana do setor financeiro Kathryn Petralia e o empresário de dados e segurança Marc Gorlin. Os fundadores perceberam que muito mais dados estavam sendo disponibilizados online, eles perceberam que poderiam usá-los para subscrever empréstimos para pequenas empresas que não poderiam obter crédito - e para fazer isso quase em minutos, não nas 24 horas ou mais que os empreendedores agora gastam, em média, solicitando empréstimos bancários. Cinco anos depois, Kabbage cresceu para uma receita anual de $ 40,2 milhões - um aumento de 6.722,4 por cento em três anos. “Estamos realmente apenas no início deste período de renascimento em empréstimos alternativos”, diz Frohwein. 'E estou ansioso pelo dia em que não seja chamado de alternativa.'

Esse dia está se aproximando. No final do ano passado, o Lending Club do mercado online e o credor para pequenas empresas OnDeck Capital foram a público, IPOs que quase todos os fundadores, investidores e analistas apontam como uma validação do que os empreendedores de fintech podem alcançar - e o impacto que eles têm já tendo.

Basta perguntar ao WePay. Tudo começou como uma empresa que resolveu o pequeno problema de movimentar pequenas quantias de dinheiro. Suponha que você queira tornar mais fácil para seus amigos juntar dinheiro para reservar viagens de esqui: esse foi o problema que Clerico se propôs a resolver com Aberman, seu colega de quarto do primeiro ano no Boston College em 2003. Após a graduação, Aberman foi para a faculdade de direito em Nova York University and Clerico em banco de investimento, onde começou a trabalhar com CEOs de startups. Essas reuniões deram-lhe o vírus do empreendedor - e o emprego (e alguns cartões de crédito) deu-lhe dinheiro suficiente para financiar o WePay. Em 2008, os amigos lançaram seus negócios.

WePay é uma empresa diferente agora. No final de 2013, os fundadores fizeram uma aposta arriscada no futuro do crowdfunding - e fecharam o negócio original de pagamentos em grupo da WePay, embora esse segmento respondesse por 40% da receita. Em vez disso, a WePay se concentrou no processamento de pagamentos nos bastidores, que começou como um pequeno negócio, mas rapidamente ultrapassou o crescimento do consumidor. Quando você doa para as contas do hospital de um amigo no GoFundMe, ou contrata uma babá no Care.com, o WePay coleta o dinheiro do seu cartão de crédito e o entrega ao destinatário, cobrando sua taxa (2,9% do total competitivo, mais 30 centavos ) pelo caminho.

Isso acabou sendo uma aposta extremamente inteligente. Os pagamentos de crowdfunding explodiram, passando de US $ 3,9 bilhões em 2013 para US $ 9,5 bilhões em 2014, de acordo com a consultoria Massolution - que prevê que esse número quase dobrará novamente este ano. O que as compras online fizeram pelo PayPal, a ascensão da economia GoFundMe parece estar fazendo pelo WePay.

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- Estou suando de tanta emoção. Culpe a umidade do início do verão em Manhattan, culpe o saguão de hotel moderno lotado, culpe seu rápido consumo de duas bebidas expresso, mas Max Levchin culpa o assunto: processamento de pagamentos.

Já se passou mais de uma hora e o cofundador do PayPal mal parou para respirar. Embora Thiel possa ter relutado em se encontrar com alguns aspirantes a sucessores do PayPal, Levchin está incansavelmente animado com os novos inovadores financeiros. WePay é um deles - ele é um investidor. 'Peter e eu tivemos reações opostas à experiência do PayPal', diz Levchin, relembrando uma conversa logo depois que os dois homens saíram. Thiel disse a ele: '' Estou exausto e nunca mais quero tocar nesta indústria novamente. ' E eu disse: 'Já estou com saudades'. '

Desde então, Thiel recuperou seu entusiasmo - ele é um investidor no Stripe, um concorrente maior do WePay, assim como Levchin. Mas sua aparente cautela anterior sobre o setor reflete seu histórico desanimador. Nas quase duas décadas entre o lançamento do PayPal e o IPO do Lending Club em 2014, ninguém mais reinventou totalmente o mundo financeiro nos EUA.

Agora Levchin está entre aqueles que apostam que essa nova safra de startups, incluindo a sua, pode reordenar o universo do dinheiro - e torná-lo mais transparente e amigável ao consumidor no processo. Sua Afirmação, lançada em 2013, tem grandes ambições: 'Em última análise, nos vemos como um banco de serviço completo', diz ele.

Tem um longo caminho a percorrer. Afirme o primeiro empréstimo direcionado ao consumidor, e este ano se ramificou em empréstimos estudantis para programadores. Seu primeiro produto tenta suplantar os cartões de crédito de alta taxa de juros vendidos pelos varejistas com empréstimos parcelados on-line, que os clientes podem solicitar enquanto fazem compras. Levchin admite que não descobriu todo o roteiro - especialmente como lidar com a pesada carga regulatória do setor bancário. “Definitivamente vai demorar um pouco para chegar lá”, diz ele. 'Eu mentiria se dissesse que sei exatamente como obtemos o FDIC isso e o SEC aquilo.'

Enquanto isso, Levchin aposta em uma série de empresas que podem transformar o ecossistema, incluindo a WePay. Mas ele também está animado com a chegada da fintech de um gorila de 800 libras - ou talvez cefalópode - de um passado decididamente menos empresarial. “Compartilhar os holofotes com a Goldman Sachs não é uma coisa ruim”, diz ele. 'Eles estão atraindo mais atenção e mais dinheiro de investidores para a indústria.' E de um ponto de vista competitivo em potencial, 'ninguém corre mais risco de ser atacado pelos reguladores do que a lula vampiro'.

Ainda assim, o mundo fintech é sinalizado com startups que foram engolidas por peixes maiores (Mint, Venmo, Braintree) ou afundaram: o gerente de finanças pessoais Wesabe, o banco online PerkStreet e a troca de Bitcoin BitInstant são alguns dos malditos. Este último, especialmente, entrou em conflito com os reguladores: BitInstant foi um dos primeiros líderes no nascente mercado de moeda digital, mas o cofundador Charlie Shrem está atualmente cumprindo dois anos de prisão por acusações federais de lavagem de dinheiro. Mais escrutínio fintech está chegando: o Departamento do Tesouro lançou recentemente um estudo de práticas de empréstimo online.

“A única coisa que me preocupa são os maus atores poluindo o pool e minando a confiança dos investidores no que todos estamos fazendo”, disse Aaron Vermut, CEO da Prosper. Ele deve saber; ele passou os últimos dois anos ajudando sua empresa a se recuperar da quase morte provocada por reguladores. A Prosper, fundada há 10 anos por Chris Larsen e John Witchel, foi o primeiro mercado de empréstimos online dos EUA, antes mesmo do Lending Club. Mas em 2008, quando a Securities and Exchange Commission decidiu que o Prosper and Lending Club estava vendendo títulos em vez de apenas fornecer empréstimos, um controlou o escrutínio melhor do que o outro. O Lending Club rapidamente suspendeu seus negócios para atender às preocupações da SEC e reiniciou em melhores termos com os reguladores; Próspero demorou a reagir e acabou sendo atingido por uma ordem de cessar e desistir. Larsen saiu em 2012 e, no início de 2013, Prosper tinha um CEO interino, uma rodada de financiamento recentemente fracassada, um conselho de administração turbulento e uma ação coletiva relacionada às vendas de títulos da empresa.

'Uau, essa coisa bagunçada soa como algo em que poderíamos realmente cravar os dentes', Vermut se lembra de ter pensado. Ele e seu pai, Stephan, junto com o sócio Ron Suber, tinham acabado de vender sua principal corretora para a Wells Fargo e estavam ansiosos por um novo projeto. Eles investiram US $ 3 milhões, conseguiram um grupo de investidores liderado pela Sequoia por mais US $ 17 milhões e deram início a uma recuperação.

Nesta primavera, a Prosper fechou uma rodada de US $ 165 milhões, avaliando a empresa em quase US $ 2 bilhões. A Prosper agora está fazendo jus ao seu nome: a receita totalizou US $ 81,3 milhões em 2014 - um aumento de 3.618,1 por cento em três anos - e Vermut em junho previu que a Prosper iria 'chegar perto de US $ 200 milhões' este ano. “Chegamos com o entendimento de que faríamos um grande sucesso ou iríamos quebrá-lo”, diz Vermut. 'E chegamos bem perto algumas vezes - mas posso dizer honestamente que agora é maior do que pensávamos que seria.'

WePay também tem algo mais em mente; uma rodada de financiamento recente de US $ 40 milhões ajudará a expandir para a Austrália, o Reino Unido e, eventualmente, o resto da Europa Ocidental. “Servimos alguns grandes sites globais de crowdfunding e plataformas de mercado e queremos ajudá-los a movimentar dinheiro em todo o mundo”, diz Clerico.

Suas visões de dominação mundial do processamento de pagamentos ainda provocam algumas provocações, embora não esteja na TV a cabo atualmente - ou às custas de suas desventuras românticas. Clerico agora está 'felizmente noivo de alguém que não conheci no programa', um colega de classe do Boston College e recrutador do Facebook que ele conheceu na reunião de cinco anos da faculdade.

Mas depois de abandonar o negócio inicial da WePay e seu objetivo original de simplificar suas viagens de esqui, Clerico foi reduzido a usar planilhas velhas e chatas e transferências bancárias para controlar as despesas de esqui de seu grupo. Seus amigos 'zombam de mim agora, porque o WePay não faz mais pagamentos em grupo', diz ele. 'Eu sempre recebo um e-mail reclamando:' Ah, se houvesse uma maneira fácil de coletar o dinheiro. ''

Com o WePay procurando gerar até US $ 75 milhões em negócios este ano, parece que ele encontrou um.

Perkstreet
Prosperar e falir
Os clientes adoraram este banco online e suas recompensas generosas - que custam muito para manter. Fechou em 2013.

No convés
Segundo estágio
O credor para pequenas empresas abriu o capital em 2014, validando um mercado para startups que fornecem crédito caro, mas rápido para empreendedores.

BitInstant
Flame-Out
Essa primeira inicialização do Bitcoin foi apoiada pelos gêmeos Winklevoss, mas passou por escrutínio regulatório e foi fechada em 2013. Seu cofundador está agora na prisão por lavagem de dinheiro.

Coinbase
Traçando Novo Território
Uma das startups relacionadas ao Bitcoin de maior sucesso, esta troca de moeda virtual é apoiada por VCs e bancos.

Quadrado
Velocidade de escape
A empresa de pagamentos móveis mudou a forma como as pequenas empresas aceitam pagamentos, mas também tem enfrentado contratempos de produtos e uma oferta pública inicial muito comentada.

Nós pagamos
Nova Trajetória
Lançada como uma empresa de pagamentos ao consumidor, em 2013 a WePay passou a processar pagamentos para sites de crowdfunding - e tem disparado desde então.

Prosperar
Recuperação Tardia
Um dos primeiros inovadores em empréstimos online, ele vacilou sob o escrutínio regulatório, mas começou a se recuperar em 2013 e agora vale US $ 1,9 bilhão.

Melhoramento
Piloto automático
Este 'consultor-robô' está competindo com a Wealthfront, entre outros, para construir um tipo de empresa de gestão de fortunas mais barata e mais dependente de tecnologia.

Não tema
Into Thin Air
Um precursor do Mint.com, este gerente de finanças pessoais foi lançado em 2006, mas perdeu terreno para seu concorrente mais conhecido e fechou em 2010.

Listra
Escalando rápido
O processador de pagamentos de cinco anos, avaliado em US $ 5 bilhões, recebeu um impulso de clientes como Facebook, Twitter, Apple e Kickstarter.

Clube de Empréstimos
Para cima e para longe
Com o IPO de 2014, o mercado de empréstimos online consolidou seu papel como líder dessa geração de fintech.

Tilintar
Augering In
A startup de pagamentos móveis atraiu buzz, e mais de US $ 30 milhões de investidores de alto perfil, antes de impulsionar produtos e sangrar executivos de alto perfil.

ZestFinance
Pensando alto
A ZestFinance, que vende empréstimos caros ao consumidor para pessoas que não poderiam obter crédito, está expandindo seus serviços de dados para a China - e é a 192ª na lista Inc. 500 deste ano, com US $ 51 milhões em receita de 2014.

Swift Capital
Ganhando impulso
A empresa de financiamento para pequenas empresas, que oferece adiantamentos de dinheiro relativamente caros, mas rápidos, é a 64ª na lista Inc. 500 deste ano, com US $ 27,5 milhões em receita em 2014.